生活はデジタル化されているのに、なぜお金はデジタル化されないのでしょうか？デジタル通貨への道を探ります。

暗号通貨は、民間部門から政府発行の世界的な通貨システムに一気に参入しました。今、各国中央銀行は圧力を感じながらも、その潜在能力を最大限に引き出そうと、安定したデジタル通貨の代替手段として、国家によるデジタル通貨の創出と導入の価値を模索しています。

中央銀行デジタル通貨 (CBDC) は、まだ初期段階ですが、中国、韓国、スウェーデンなどの主要経済国で試験運用されています。ここでは、CBDCが他のデジタル通貨とどのように異なるのかを検討し、今後、一般市民がCBDCを安全に保管し、取引に利用する方法を考察します。

暗号通貨の台頭と、「ビッグテック」に支えられたステーブルコインの出現は、人々の話題を呼んでいます。 デジタルマネーに対して需要があるのは明らかで、その安定性に対するニーズもあります。そして、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) がその答えとなるかもしれません。

CBDCは、英ポンド、ドル、ユーロなどの従来の法定通貨を、P2P (ピアツーピア) やM2M (マシンツーマシン) 取引用に、デジタルでプログラム可能なものに変換します。そうして変換されたものは、現金やクレジットなど、私たちが決済に使う方法への追加と見なすことができます。これまでの決済方法から完全に置き換わることになるのかはまだわかりませんが、短期的には、その可能性は低いと思われます。

簡単に言えば、CBDCはデジタル法定通貨です。多くの暗号通貨のようなデジタルトークンではなく、ステーブルコインのような国内通貨に固定されているわけでもありません。

ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は分散化されており、匿名で使用できますが、CBDCは、欧州中央銀行 (ECB)、米国連邦準備制度理事会、中国人民銀行 (PBOC) などの中央銀行によって作成および管理される中央集権的な通貨です。 これらは、CBDCに対する責任を維持し、その動きを完全に監視する役割を担う人々です。

こうした新しいデジタル通貨は、安定した金融エコシステムに暗号通貨がもたらす脅威に対して、政府が直接取り組むための方法です。

現状では、中央銀行は世界中の貨幣の供給と流通の両方をコントロールしています。しかし、規制されず自由な暗号通貨は、政府がほぼ触れることのできない「無人地帯」で効果的に運営されており、世界中でその勢いを増しています。こうした状況に懸念を抱くに至った中央銀行は、これを安定的な金融システムに対するリスクであり、中央銀行の権威に対する脅威と見なしています。

全世界でデジタル化が進む中、世界中の中央銀行はCBDCが取り残されないようにするために、CBDCの機会とリスクを調査するタスクフォースを編成しました。

例えば、中国人民銀行は2013年からデジタル通貨システムを模索しており、これにより中国は世界で初めてデジタル通貨を試験的に導入する主要経済国となりました。現在、欧州中央銀行 (ECB) は中国の後に続き、デジタルユーロの可能性を探る24ヶ月のプロジェクトを開始しました。

中央銀行は、CBDCが通貨システムにおいて優れたガバナンスを提供できる可能性にも魅力を感じています。将来のマクロ経済の変化に素早く金融政策を実行することができ、また、国民の自律的な取引を促進する、プログラム可能な通貨の一形態です。

あらゆる形態の金融取引と同様に、CBDCが主流になるための鍵は信頼です。中央銀行は、CBDCのプライバシー、セキュリティ、アクセス、相互運用性について、早い段階で消費者の信頼を獲得しなければなりません。そうでなければ、消費者は使おうとはしません。

CBDCは、現金ベースのシステムよりもハードウェアとソフトウェアの実装を多く必要とし、中央銀行はテクノロジーロードマップを慎重に定義し、忍耐強くその展開に対応しなければなりません。そうしないと、国民の新しい通貨システムに対する信頼を損なう詐欺や誤用が発生するリスクがあります。

比較をするうえで、現在人々が認識し、使用している銀行券と同程度の信頼度でなければなりません。オンラインバンキングやEコマースへの移行によって、すでに消費者にとっても、目に見えるもので支払うことから、見えないもので支払うことへの移行が進んでいます。

CBDCが信頼されるためには、安定性も必要で、新たな金融リスクがシステムに持ち込まれることがあってはなりません。つまり、ある地域で展開されるのであれば、安定性と耐障害性が実証されていなければなりません。たとえば、二重予約や会計上のミス、1秒あたりのピークトランザクション数に関わる問題などが発生しないよう求められます。

中央銀行は、デジタル通貨偽造の疑いがあるものを特定できなければなりません。そして、これから何年もそれが可能でなければなりません。量子コンピューティングがデジタル世界に与える影響がまだわからないものの、CBDCの寿命について疑問が生じます。現在、中央銀行はこうした問題に対処するために高度な暗号化技術に注目しています。将来的にこうした決済に対応するため、さまざまなセキュリティ デバイスやチップが開発されています。

CBDCは現金同様にアクセスしやすい必要があります。現金はどこにでも持っていけますし、すぐに決済できます。デジタル通貨は、自分のお金にアクセスできなくなることがないように、現金と同じくらい、またはそれ以上に簡単に保管、保護、転送できなければなりません。

これには、人々がオフラインや危機の際に資金にアクセスや送金ができるようにすることや、規制要件を満たしながらオフラインストレージを十分に安全にすることも含まれます。こうしたことは、CBDCが良いエンドユーザー体験を定着させるのに重要で、セキュリティの専門家がすべての人において実現させなければなりません。

オフライン通貨を長期間保管するには、オンライン環境とオフライン環境で動作するセキュリティコントローラーが必要です:デジタル通貨はその両方で使用されます。 中央銀行は、消費者が常にネット接続しているわけではないので、消費者のデジタルウォレットがオンラインに戻ったときに効率的で、迅速かつ正確に送金できるよう、改ざん防止のセキュアエレメント (SE) にデジタルマネーを安全に保管する必要があります。エンドユーザーを保護する分散型のハードウェアに支えられたCBCD取引きのオフロードは、システムの高い堅牢性や効率も実現しています。

低コスト、低消費電力のデバイスには、高性能な暗号計算が必要になります。こうした高レベルの性能は、すでにスマートカード、モバイル、ウェアラブルを使った決済の中心的な基盤となっており、デジタル決済で広く利用することができ、十分に安全かつ便利なものになっています。今日、信頼を提供する半導体技術は、未来の安全なデジタル通貨ウォレットを支援するものです。

すでに5カ国がCBDCを展開しており、現在16カ国が試験運用中、80カ国以上がさまざまな検討段階にあります。 幸いなことに、CBDCの試験運用や導入に必要なツールと技術は、すでに存在します。中央銀行はCBDCで既存のセキュアエレメント技術の多くを再利用でき、労力を減らし、リスクを最小限に抑えて、安定したサービスを提供できます。

また、金融インフラが十分に整っていない国々でも、デジタル通貨によって、銀行口座を持たない人々がデジタル取引を行えるようになり、国境を越えた企業間の取引が改善されることで、経済が活性化する可能性があります。たとえば、最近ナイジェリアでは開発段階からわずか３年でデジタル通貨「eNaira」を発行し、高い早期普及率を達成しました。

CBDCの利点と使用例のすべてが実現されるのは、まだ先のことです。しかし、世界中で各国中央銀行のパイロットプログラムが技術を展開するにつれ、決済の未来に大きな変革をもたらすことは確実です。ただし、その安定性、安全性、安全な資金へのアクセスに揺るぎない信頼が得られることが前提です。